中美贸易战2.0 对锂电池行业的影响

近期，特朗普政府以“对等关税”为旗号，对大多数国家产品加征至少10%关税，掀起了一场全球贸易风波，这将对绝大多数行业带来多重负面影响。

对中国锂电池行业的影响

出口成本大幅上升，价格竞争力受挫
截止到2025年4月9日，美国对中国锂电池产品的累计关税税率已叠加至132.4%（包括2025年4月9日对中国加征的50%额外关税，34%“对等关税”、20%前期关税、3.4%基础关税及去年25%“301条款”关税）。高关税直接推高中国锂电池出口美国的成本，削弱价格优势。

以宁德时代举例；宁德时代的磷酸铁锂（LFP）原来价格为每千瓦时70美元左右，因为加征关税，将会涨价到每千瓦时162美元，相较于韩国的LG（大约每千瓦时125美元）和日本的松下（大约每千瓦时145美元）都要贵20%以上，价格优势荡然无存，若企业选择涨价，可能面临客户流失风险；若维持原价或降价，企业几乎也没有利润空间。

市场份额被抢
美国已经连续三年是中国锂电池第一大出口市场（2023年出口美国锂电池产品金额占中国锂电池出口总额为20.8% ，2024占比25%，2025年前四个月占比22.5%），其中美国储能市场对我国锂电池依赖度比较高；我国锂电池产业凭借成熟的供应链体系、领先的技术优势和规模效应，具有显著的成本优势，在全球市场的竞争力保持强劲。尤其是在以磷酸铁锂为主的储能电池领域，中国占据绝对主导地位。2024年我国储能电池全球出货量占比高达92.5%。美国作为仅次于中国的全球第二大储能市场，2023年和2024年新增储能装机规模均增长迅猛；美国目前至少有50%的储能电芯需要从中国进口，其本土电池产能严重不足，且生产电芯的成本较中国高出30%-40%。即使加征关税，短期内也难以改变美国对中国锂电池的依赖，此次关税叠加，美国储能项目可能因成本飙升而推迟或缩减规模，短期内或引发抢装潮，但长期来看其市场需求可能转移至其他国家。虽然美国本土电池产业链尚不成熟，难以快速替代中国产能，可能导致其新能源产业发展受阻，但在如此高的关税面前国内供应商们可能也只能看着市场被占领而无力回天。

贸易战2.0已经发动，短时间内似乎无缓和余地，我们应该：

加速技术升级，巩固核心竞争力

推进固态电池、钠电池等新一代技术研发，以代际优势打破关税壁垒，如若成功将固态电池、钠电池商业化量产，钠电池的低成本性，固态电池的高安全性，高能量密度和循环次数，对现有电池体系将是降维打击，核心竞争力将会大大增加。

加速全球供应链重构

国内企业目前已经东南亚国家建立生产基地，通过第三方出口来避开关税，但是美国对东南亚国家（如越南、泰国）同步加征24%-46%关税，限制中国“绕道出口”路径，国内企业只能通过符合美国规定的原产地原则也就是 电池组件的75%以上在非中国地区生产才能获得最低关税，或许企业只能加快在欧美、中东等地的本地化生产布局，例如，宁德时代通过技术授权与福特合作建厂，国轩高科、亿纬锂能等企业也在美国及欧洲推进产能建设。

多元化市场

拓展欧洲、中东（如沙特、阿联酋储能订单）、东南亚等新兴市场，减少对美国的依赖。

三、长期展望

尽管美国关税政策短期内加剧市场波动，但中国锂电池行业凭借技术、成本和产业链优势，仍将主导全球市场。2024年中国占全球锂电池出货量的70%以上，前十名企业中六家为中国企业。未来，行业通过技术迭代、全球化布局和商业模式创新，有望进一步巩固竞争力，同时推动全球新能源供应链向多极化发展，而美国的单边主义政策最终可能因本土供应链成本高企、消费者负担加重而反噬自身；最终结果或许还是要交给时间来检验。